Optioner beviljats till direktörer

Hem 187 Artiklar 187 Personaloptioner Faktablad Traditionellt har optionsoptionsplaner använts som ett sätt för företag att belöna toppledningen och nyckelpersoner och koppla sina intressen med bolagets och andra aktieägares intressen. Fler och fler företag anser emellertid nu att alla anställda är viktiga. Sedan slutet av 1980-talet har antalet personer som innehar aktieoptioner ökat ungefär nio gånger. Medan optioner är den mest framträdande formen för individuell aktieförmån, har aktiehandel, aktiebolag och aktieuppskattningsrättigheter ökat i popularitet och är också värda att överväga. Bredbaserade alternativ förblir normen i högteknologiska företag och har blivit mer utbredd inom andra branscher. Större, börshandlade företag som Starbucks, Southwest Airlines och Cisco ger nu aktieoptioner till de flesta eller alla sina anställda. Många icke-högteknologiska, närstående företag ingår också i ledningarna. Från och med 2014 uppskattade den allmänna sociala undersökningen att 7,2 anställda hade optionsrätter, plus förmodligen flera hundra tusen anställda som har andra former av eget kapital. Det är dock nere från toppen i 2001, dock när antalet var cirka 30 högre. Nedgången kom till stor del till följd av förändringar i redovisningsregler och ökat aktieägartryck för att minska utspädning från aktieutmärkelser i offentliga företag. Vad är en aktieoption Ett aktieoption ger en anställd rätt att köpa ett visst antal aktier i bolaget till ett fast pris under ett visst antal år. Det pris som erbjuds får kallas bidragspriset och är vanligtvis marknadspriset när optionerna beviljas. Anställda som har erhållits aktieoptioner hoppas att aktiekursen kommer att gå upp och att de kommer att kunna tjäna in genom att utöva (köpa) aktierna till det lägsta bidragspriset och sedan sälja aktien till nuvarande marknadspris. Det finns två huvudtyper av optionsprogram, var och en med unika regler och skattekonsekvenser: icke-kvalificerade aktieoptioner och incitamentoptioner (ISOs). Optionsoptionsplaner kan vara ett flexibelt sätt för företag att dela ägande med anställda, belöna dem för prestanda och locka till sig och behålla en motiverad personal. För tillväxtinriktade mindre företag är alternativ ett utmärkt sätt att bevara pengar samtidigt som anställda får en viss framtida tillväxt. De är också meningsfulla för offentliga företag vars förmånsplaner är väl etablerade, men som vill inkludera anställda i ägande. Utspädningseffekten av optionerna, även när de beviljas de flesta anställda, är vanligtvis mycket liten och kan kompenseras av deras potentiella produktivitet och anställningsförmåner. Alternativ är emellertid inte en mekanism för befintliga ägare att sälja aktier och är vanligtvis olämpliga för företag vars framtida tillväxt är osäker. De kan också vara mindre tilltalande i små, närstående företag som inte vill bli offentliga eller sälja eftersom de kan ha svårt att skapa en marknad för aktierna. Stock Options och Employee Ownership Är alternativ äganderätt Svaret beror på vem du frågar. Föredragandena anser att alternativen är äkta ägande eftersom anställda inte får dem gratis, men måste lägga upp egna pengar för att köpa aktier. Andra tror emellertid att eftersom optionsplaner tillåter att anställda säljer sina aktier kort efter att de beviljats, skapar dessa alternativ inte långsiktigt ägarskap och attityder. Den ultimata effekten av någon anställningsplan, inklusive en optionsoptionsplan, beror mycket på bolaget och dess mål för planen, sitt engagemang för att skapa en ägarkultur, mängden utbildning och utbildning som den förklarar planen, och målen för enskilda anställda (huruvida de vill ha pengar snarare än senare). I företag som visar ett verkligt engagemang för att skapa en ägarkultur kan aktieoptioner vara en viktig motivator. Företag som Starbucks, Cisco och många andra paving way och visar hur effektiv en options optionsplan kan vara i kombination med ett verkligt engagemang för att behandla anställda som ägare. Praktiska överväganden Generellt måste företagen vid utformningen av ett optionsprogram noga överväga hur mycket lager de är villiga att göra tillgängliga, vilka kommer att få optioner och hur mycket sysselsättning kommer att växa så att rätt antal aktier beviljas varje år. Ett vanligt fel är att ge för många alternativ för tidigt, vilket inte ger utrymme för ytterligare alternativ till framtida anställda. En av de viktigaste övervägandena för plandesignen är syftet: Är planen avsett att ge alla anställda aktier i företaget eller bara ge en fördel för vissa nyckelpersoner vill företaget främja långsiktigt ägande eller är det ett engångsutjämning Är planen avsedd som ett sätt att skapa medarbetarägande eller helt enkelt ett sätt att skapa ytterligare anställningsförmåner. Svaren på dessa frågor kommer att vara avgörande för att definiera specifika planegenskaper som behörighet, fördelning, intjäning, värdering, innehavsperioder , och aktiekurs. Vi publicerar aktieoptionsboken, en mycket detaljerad guide till aktieoptioner och köpoptionsplaner. Håll InformedHome 187 Artiklar 187 Optionsoptioner, Begränsat Aktie, Phantom Stock, Stock Appreciation Rights (SAR) och Employee Stock Purchase Plans (ESPPs) Det finns fem grundläggande typer av individuella equity-ersättningsplaner: aktieoptioner, aktieobligationer och begränsade aktier, aktie apprecieringsrättigheter, phantom stock, och anställda aktie köp planer. Varje typ av plan ger anställda några speciella hänsyn i pris eller villkor. Vi täcker inte här helt enkelt genom att erbjuda medarbetare rätt att köpa aktier som någon annan investerare skulle. Optionsoptioner ger medarbetare rätt att köpa ett antal aktier till ett pris som fastställs till bidrag för ett visst antal år in i framtiden. Begränsat lager och dess närarelaterade aktieobjekt (RSU) ger anställda rätt att förvärva eller ta emot aktier, genom gåva eller köp, när vissa begränsningar, såsom att arbeta ett visst antal år eller uppfylla ett prestationsmål, är uppfyllda. Phantom stock betalar en framtida kontantbonus som motsvarar värdet av ett visst antal aktier. Aktierättningsrätter (SAR) ger rätt till värdet av ett utpekat antal aktier, betalda kontant eller aktier. Anställdas köpoptionsplaner (ESPP) ger anställda rätt att köpa företagsaktier, vanligtvis med rabatt. Aktieoptioner Några nyckelkoncept hjälper till att definiera hur aktieoptionerna fungerar: Övning: Köp av aktier i enlighet med ett alternativ. Utnyttjandepris: Det pris på vilket beståndet kan köpas. Detta kallas också strejkpris eller bidragspris. I de flesta planer är lösenpriset det rättvisa marknadsvärdet av beståndet vid tidpunkten för beviljandet av bidraget. Spridning: Skillnaden mellan utövningspriset och marknadsvärdet på beståndet vid tidpunkten för träningen. Alternativperiod: Hur lång tid anställd kan hålla alternativet innan det löper ut. Fastställande: Kravet som måste uppfyllas för att ha rätt att utnyttja alternativet - vanligtvis fortsättning av tjänsten under en viss tidsperiod eller mötet med ett prestationsmål. Ett företag beviljar en personaloption att köpa ett angivet antal aktier till ett definierat bidragspris. Optionerna överstiger en viss tid eller när vissa individuella, grupp eller företagsmål är uppfyllda. Vissa företag ställer in tidsbaserade intjäningsplaner, men tillåter möjligheter att väga sig om prestationsmålen är uppfyllda. När arbetstagaren är anställd kan han eller hon utnyttja alternativet till bidragspriset när som helst över optionsperioden fram till utgångsdatum. Till exempel kan en anställd få rätt att köpa 1000 aktier till 10 per aktie. Optionerna väger 25 per år över fyra år och har en löptid på 10 år. Om beståndet går upp betalar arbetstagaren 10 per aktie för att köpa aktierna. Skillnaden mellan tio bidragspris och lösenpriset är spridningen. Om aktien går till 25 efter sju år, och arbetstagaren utövar alla optioner kommer spridningen att vara 15 per aktie. Typ av Options Options är antingen incitamentoptioner (ISO) eller icke-kvalificerade aktieoptioner, vilka ibland kallas icke-statuterade aktieoptioner. När en anställd utövar en NSO är spridningen på träning beskattningsbar för arbetstagaren som vanlig inkomst, även om aktierna ännu inte säljs. Ett motsvarande belopp är avdragsgill av bolaget. Det finns ingen juridiskt obligatorisk innehavstid för aktierna efter träning, även om bolaget får införa en. Eventuell efterföljande vinst eller förlust på aktierna efter utövning beskattas som en realisationsvinst eller förlust när den tilldelade säljer aktierna. En ISO gör det möjligt för en anställd att (1) uppskjuta beskattning på optionen från dagen för utövandet till försäljningsdatumet för de underliggande aktierna, och (2) betala skatt på hela sin vinst till realisationsvinster snarare än vanlig inkomst skattesatser. Vissa villkor måste uppfyllas för att kunna kvalificera sig för ISO-behandling: Arbetstagaren måste hålla beståndet i minst ett år efter lösendatumet och i två år efter tilldelningsdatumet. Endast 100 000 aktieoptioner kan först utnyttjas under ett kalenderår. Detta mäts av optionsmässigt marknadsvärde vid tilldelningsdatumet. Det innebär att endast 100 000 i bidragspriset kan bli berättigade att utövas under ett år. Om det finns överlappande intjäning, som skulle inträffa om optionerna beviljas årligen och väsentligen väger, måste företagen spåra utestående ISO-satser för att säkerställa att belopp som uppbärs under olika bidrag inte överstiger 100 000 i värde under ett år. En del av ett ISO-bidrag som överstiger gränsen behandlas som en NSO. Utnyttjandepriset får inte vara lägre än börskursen på bolagets aktie på dagen för beviljandet. Endast anställda kan kvalificera sig för ISOs. Alternativet måste beviljas enligt en skriftlig plan som har godkänts av aktieägarna och som anger hur många aktier som kan utfärdas enligt planen som ISOs och identifierar den klass av anställda som är berättigade att erhålla optionerna. Alternativ måste beviljas inom 10 år från dagen för styrelsens antagande av planen. Alternativet måste utövas inom 10 år från dagen för beviljandet. Om arbetstagaren vid tidpunkten för beviljandet äger mer än 10 av rösträtten i alla utestående aktier av bolaget, måste ISO-lösenpriset vara minst 110 av aktiens marknadsvärde på det datumet och får inte ha en löptid på mer än fem år. Om alla regler för ISO är uppfyllda kallas den slutliga försäljningen av aktierna en kvalificerad disposition och den anställde betalar långsiktig kapitalvinstskatt på den totala värdemängden mellan bidragspriset och försäljningspriset. Bolaget tar inte skatteavdrag när det finns en kvalificerad disposition. Om det emellertid finns en diskvalificerad disposition, oftast för att arbetstagaren övar och säljer aktierna innan de uppfyller de obligatoriska innehavsperioderna, är utdelningen på utövning beskattningsbar för arbetstagaren vid vanliga inkomstskattesatser. Eventuell ökning eller minskning av aktiens värde mellan övning och försäljning beskattas till kursvinster. I det här fallet kan företaget dra av spridningen på träning. Närhelst en anställd utövar ISOs och inte säljer de underliggande aktierna vid årsskiftet är spridningen av optionen vid övning en preferenspost för den alternativa minimiaxan (AMT). Så även om aktierna kanske inte har sålts krävs att arbetstagaren lägger till vinsten vid övning tillsammans med andra AMT-preferensposter för att se huruvida en alternativ minimiskatt betalas ut. Däremot kan NSO utfärdas till vem som helst - anställda, direktörer, konsulter, leverantörer, kunder etc. Det finns dock inga särskilda skatteförmåner för NSO: er. I likhet med en ISO är det ingen skatt på tilldelningen av optionen, men när den utövas är skatten mellan bidrags - och lösenpris beskattningsbar som vanlig inkomst. Bolaget erhåller motsvarande skatteavdrag. Obs! Om NSO: s lösenpris är mindre än det verkliga marknadsvärdet är det föremål för reglerna för uppskjuten ersättning enligt avsnitt 409A i Internal Revenue Code och kan beskattas vid uppgörelse och optionsmottagaren är föremål för påföljder. Utnyttja ett alternativ Det finns flera sätt att utöva ett aktieoption: genom att använda kontanter för att köpa aktierna, genom att utbyta aktier som den optionstagare redan äger (ofta kallad börsbyte), genom att arbeta med en börsmäklare för att göra samma dagssäljning, eller genom att genomföra en transaktion som säljs till täckning (dessa senare två kallas ofta kontantlösa övningar, även om den här termen faktiskt innehåller andra övningsmetoder som beskrivs här) som effektivt ger upphov till att aktier säljs för att täcka lösenpriset och eventuellt skatter. Något företag kan dock endast ge ett eller två av dessa alternativ. Privata företag erbjuder inte samma dag eller försäljningsförsäljning och begränsar inte sällan utövandet eller försäljningen av de förvärvade aktierna genom övning tills företaget säljs eller offentliggörs. Redovisning Enligt regler för aktiekompensationsplaner som ska träda i kraft 2006 (FAS 123 (R)) måste företagen använda en optionsprissättningsmodell för att beräkna nuvärdet av samtliga optionsutmärkelser från datum för beviljande och visa detta som en kostnad på deras resultaträkningar. Den redovisade exponeringen bör justeras baserat på vinstdrivande erfarenhet (så ovestrade aktier räknas inte som avgift till ersättning). Begränsade aktiebegränsade aktieplaner ger anställda rätt att köpa aktier till verkligt marknadsvärde eller rabatt, eller anställda kan få aktier utan kostnad. De aktier som anställda förvärvar är dock inte riktigt deras än-de kan inte ta dem i bruk förrän vissa begränsningar upphör. Oftast försvinner inskränkningsbegränsningen om arbetstagaren fortsätter att arbeta för företaget under ett visst antal år, ofta tre till fem. Tidsbaserade restriktioner kan upphöra på en gång eller gradvis. Eventuella restriktioner kan dock åläggas. Företaget kan till exempel begränsa aktierna tills vissa företags-, avdelnings - eller individuella prestationsmål uppnås. Med begränsade aktier (RSU) får anställda faktiskt inga aktier förrän restriktionerna förfaller. I själva verket är RSUs som fantomlager avräknad i aktier istället för kontanter. Med begränsade aktieutmärkelser kan företagen välja om man ska betala utdelning, ge rösträtt eller ge arbetstagaren andra fördelar med att vara aktieägare före inlösen. (Om du gör det med RSUs utlöses straffavgift till arbetstagaren enligt skattebestämmelserna för uppskjuten ersättning.) När anställda beviljas begränsat lager har de rätt att göra det som kallas ett avsnitt 83 (b) val. Om de gör valet beskattas de till ordinarie inkomstskattesatser på prisbeloppet vid tilldelningen vid tidpunkten för beviljandet. Om aktierna helt enkelt beviljades arbetstagaren, är fyndelementet deras fulla värde. Om någon ersättning betalas, är skatten baserad på skillnaden mellan vad som betalas och det verkliga marknadsvärdet vid tidpunkten för beviljandet. Om det fulla priset betalas är det ingen skatt. Eventuell framtida förändring av aktiernas värde mellan arkivering och försäljning beskattas då som realisationsvinst eller förlust, inte vanlig inkomst. En anställd som inte gör ett val av 83 (b) måste betala vanliga inkomstskatter på skillnaden mellan det belopp som betalats för aktierna och deras verkliga marknadsvärde när begränsningarna upphör. Efterföljande värdeförändringar är realisationsvinster eller förluster. Mottagare av RSU: er får inte göra val i avsnitt 83 (b). Arbetsgivaren får endast ett skatteavdrag för belopp på vilka anställda måste betala inkomstskatt, oavsett om ett avsnitt 83 (b) val fattas. Ett avsnitt 83 (b) val innebär viss risk. Om arbetstagaren gör valet och betalar skatt, men begränsningarna försvinner aldrig, får arbetstagaren inte de betalade skatterna tillbaka, inte heller får arbetstagaren aktierna. Begränsad lagerbokföring paralleller alternativ redovisning i de flesta avseenden. Om den enda begränsningen är tidsbaserad intjäning svarar företagen för begränsat lager genom att först bestämma total kompensationskostnad vid tidpunkten för tilldelningen. Dock används ingen alternativ prissättningsmodell. Om arbetstagaren helt enkelt ges 1 000 begränsade aktier värda 10 per aktie, redovisas 10 000 kostnader. Om arbetstagaren köper aktierna till verkligt värde registreras ingen avgift om det finns en rabatt som räknas som en kostnad. Kostnaden avskrivs sedan under intjänandeperioden tills begränsningarna upphör. Eftersom redovisningen är baserad på initialkostnaden kommer företag med låga aktiekurser att finna att ett krav på uppgörelse av priset innebär att deras redovisningskostnad blir mycket låg. Om uppgörelse beror på resultat, uppskattar företaget när prestationsmålet sannolikt kommer att uppnås och redovisar utgiften över den förväntade intjänandeperioden. Om prestationskravet inte är baserat på aktiekursrörelser justeras det redovisade beloppet för utmärkelser som inte förväntas bli väsentliga eller som aldrig gör väst om det är baserat på aktiekursrörelser, det justeras inte för att återspegla utmärkelser som arent förväntas eller inte västra. Begränsat lager är inte föremål för nya regler för uppskjuten kompensationsplan, men RSU är. Phantom Stock och Stock Appreciation Rights Stock appreciation rights (SAR) och fantomlagret är mycket liknande begrepp. Båda är väsentligen bonusplaner som inte ger aktier, utan rätten att erhålla ett pris baserat på värdet av företagets aktie, följaktligen villkoren för uppskattningsrättigheter och fantom. SAR ger vanligtvis arbetstagaren kontant eller aktiebaserad betalning baserat på värdet av ett angivet antal aktier under en viss tidsperiod. Phantom-aktien ger en kontant - eller aktiekurs baserad på värdet av ett angivet antal aktier, som ska betalas ut vid slutet av en viss tidsperiod. SAR kan inte ha ett särskilt avvecklingsdatum som alternativ, de anställda kan ha flexibilitet när de ska välja att utöva SAR. Phantom-aktier kan erbjuda utdelning motsvarande betalningar SAR skulle inte. När utbetalningen görs beskattas priset av tilldelningen som ordinarie inkomst till arbetstagaren och är avdragsgill för arbetsgivaren. Vissa fantomplaner förutsätter mottagandet av priset för att uppfylla vissa mål, såsom försäljning, vinst eller andra mål. Dessa planer refererar ofta till deras fantomlager som prestationsenheter. Phantom stock och SAR kan ges till någon, men om de ges ut i stort sett till anställda och utformade för att betala ut vid uppsägning, finns det en möjlighet att de kommer att betraktas som pensionsplaner och kommer att omfattas av federala pensionsplanregler. Noggrann planstrukturering kan undvika detta problem. Eftersom SAR och phantom planer är i huvudsak kontanter bonusar, måste företagen räkna ut hur man betalar för dem. Även om utdelningar utbetalas i aktier, vill arbetstagarna sälja aktierna, åtminstone i tillräckliga belopp för att betala sina skatter. Lämnar företaget bara ett löfte att betala eller lägger det verkligen ut pengarna Om utmärkelsen betalas på lager finns det en marknad för aktien? Om det bara är ett löfte, ska medarbetarna tro att fördelarna är som fantom som lager Om det är i reella medel avsatta för detta ändamål kommer företaget att sätta efter skatt-dollar åt sidan och inte i verksamheten. Många små tillväxtinriktade företag har inte råd att göra detta. Fonden kan också vara föremål för överskott av ackumulerad inkomstskatt. Å andra sidan, om anställda får aktier kan aktierna betalas på kapitalmarknader om bolaget går offentligt eller av förvärvare om bolaget säljs. Phantom-aktier och kontantavräknade SARs är föremål för ansvarsredovisning, vilket innebär att de redovisningskostnader som förknippas med dem inte avvecklas förrän de betalar ut eller löper ut. För kontantavräknade SARs beräknas ersättningskostnaden för utdelningar varje kvartal med hjälp av en optionsprissättningsmodell då den är trustad när SAR avvecklas för fantomlager, det underliggande värdet beräknas varje kvartal och trustads genom det slutliga avvecklingsdagen . Phantom-aktier behandlas på samma sätt som uppskjuten kontantkompensation. I motsats till det, om en SAR avvecklas i lager, är redovisningen densamma som för ett alternativ. Företaget måste registrera det verkliga värdet av tilldelningen vid beviljande och redovisa utgifter råttligt över den förväntade serviceperioden. Om priset är prestationsbaserat måste företaget uppskatta hur lång tid det tar att uppfylla målet. Om prestationsmätningen är bunden till aktiekursens börskurs måste den använda en alternativprissättningsmodell för att bestämma när och om målet ska uppfyllas. Anställdas aktieinköpsplaner (ESPP) Anställdas köpeskillingsplaner är formella planer för att tillåta anställda att avsätta pengar över en tidsperiod (kallad en erbjudandeperiod), vanligtvis av beskattningsbara löneavdragsavdrag, att köpa aktier i slutet av erbjudandeperioden. Planer kan kvalificeras enligt avsnitt 423 i interninkomstkoden eller ej kvalificerad. Kvalificerade planer gör det möjligt för anställda att behandla kapitalvinster på eventuella vinster från aktier som förvärvats enligt planen om regler som liknar dem för ISOs uppfylls, viktigast av allt att aktier hålls i ett år efter utnyttjandet av köpoptionen och två år efter den första dagen i erbjudandeperioden. Kvalificerade ESPP har ett antal regler, viktigast: Endast anställda i arbetsgivaren som sponsrar ESPP och medarbetare i moderbolag eller dotterbolag får delta. Planer måste godkännas av aktieägare inom 12 månader före eller efter planering. Alla anställda med två års tjänst måste inkluderas, med vissa undantag tillåtna för deltidsanställda och tillfälligt anställda samt högt kompenserade anställda. Anställda som äger mer än 5 av bolagets kapitalstock kan inte ingå. Ingen anställd kan köpa mer än 25 000 aktier, baserat på lagrets marknadsvärde vid början av erbjudandeperioden under ett kalenderår. Erbjudandeperiodens maximala löptid får inte överstiga 27 månader om inte inköpspriset är baserat endast på det verkliga marknadsvärdet vid inköpsperioden, varvid erbjudandeperioderna kan vara upp till fem år långa. Planen kan ge upp till 15 rabatt på antingen priset i början eller slutet av erbjudandeperioden, eller ett val av det lägre av de två. Planer som inte uppfyller dessa krav är oförenliga och har inga särskilda skattefördelar. I en typisk ESPP ansluter medarbetare in i planen och anger hur mycket som kommer att dras från sina lönecheckar. Under en erbjudandeperiod har de deltagande anställda medel som regelbundet dras av sin lön (efter skatt) och hålls i utställda konton i förberedelse för aktieinköp. I slutet av erbjudandeperioden utnyttjas varje deltagares ackumulerade medel för att köpa aktier, vanligtvis till en viss rabatt (upp till 15) från marknadsvärdet. Det är mycket vanligt att ha en återkänningsfunktion där det pris som den anställde betalar baseras på det lägsta av priset i början av erbjudandeperioden eller priset i slutet av erbjudandeperioden. Vanligtvis tillåter en ESPP deltagarna att dra sig tillbaka från planen innan erbjudandeperioden slutar och få sina ackumulerade medel tillbaka till dem. Det är också vanligt att tillåta deltagare som förblir i planen att ändra satsen för löneavdragsavdrag när tiden går vidare. Anställda beskattas inte förrän de säljer beståndet. Liksom med incitamentoptioner finns det en jämställdhetsperiod för att kvalificera sig för särskild skattebehandling. Om arbetstagaren innehar beståndet i minst ett år efter inköpsdatumet och två år efter erbjudandeperiodens början finns det en kvalificerad disposition och arbetstagaren betalar vanlig inkomstskatt på den minsta av (1) hans eller hennes faktiska vinst och (2) skillnaden mellan börsvärdet vid början av erbjudandeperioden och det diskonterade priset från och med det datumet. Eventuella vinster eller förluster är en långsiktig realisationsvinst eller förlust. Om innehavsperioden inte är uppfylld föreligger en diskvalificerad disposition och den anställde betalar vanlig inkomstskatt på skillnaden mellan köpeskillingen och börsvärdet från inköpsdatumet. Alla andra vinster eller förluster är en realisationsvinst eller förlust. Om planen inte ger mer än 5 rabatt av det verkliga marknadsvärdet på aktier vid tidpunkten för övningen och inte har en återkänningsfunktion finns det ingen kompensationsavgift för redovisningssyfte. I övrigt måste utmärkelserna stämma överens som alla andra slags aktieoptioner. Stödoptionsplan för verkställande befattningshavare Syftet med optionsplanen för Bombardier är att belöna chefer med incitament att öka aktieägarvärdet genom att ge dem en form av ersättning som är knutet till ökningar av marknadsvärdet av undergruppens B-aktier. Tilldelningen av optionsrätter är underställd följande regler: Tilldelningen av icke-överlåtbara optioner för köp av aktier av serie B får inte överstiga, med beaktande av det sammanlagda antalet utestående aktier av serie B som kan utfärdas enligt något annat säkerhetsbaserat ersättningsarrangemang av Korporationen, 135 782 688 och under en viss årstid, får inte någon insider eller hans eller hennes intressebolag emitteras ett antal aktier som överstiger 5 av alla emitterade och utestående aktier av serie B. Huvudreglerna för aktieoptionsplanen är följande: Tilldelning av optionsoptioner utgör rätten att köpa lika många B-aktier i Bombardier till det bestämda lösenpriset. Utnyttjandepriset motsvarar det vägda genomsnittliga handelspriset för Klass B underordnade aktier som handlas på TSX på de fem handelsdagarna som föregår den dag då en option är beviljad optioner har en maximal löptid på sju år och väsen till en kurs på 100 i slutet av tredje årsdagen av dagen för beviljandet de tre - årets vinstperiod anpassas till RSUPSUDSU-planernas intjäningsplaner om utgångsdatumet för ett alternativ faller under eller inom tio (10) arbetsdagar efter utgången av en blackout-period, kommer detta utgångsdatum automatiskt att förlängas med en period av tio (10) arbetsdagar efter slutet av blackoutperioden och hänvisas till uppsägning och ändring av kontrollbestämmelser för behandling av aktieoptioner i sådana fall. Dessutom föreskriver aktieoptionsplanen att inget alternativ eller någon rätt i samband med detta ska överföras eller överlåtas på annat sätt än genom testamente eller i enlighet med successionslagen. När det gäller optionsoptioner som beviljades 2008-2009 krävdes vid uppehållstillståndet att det volymviktade genomsnittliga börskursen för de underliggande rösterna i klass B uppnådde ett tröskelvärde på 8,00 Cdn för minst 21 på varandra följande handel dagar efter bidragsdatumet. Eftersom sådana tröskelvärde inte nås uppnåddes ingen av dessa optionsoptioner och de upphörde att gälla den 20 augusti 2015. Ytterligare restriktioner och annan information avseende DSUP 2010 och aktieoptionsplanen enligt villkoren för DSUP 2010 och aktieoptionsplanen: det totala antalet utestående aktier av serie B som kan emittenteras från statsskulden samt de underliggande aktierna i klass B som kan utfärdas från statsskulden under alla bolags andra säkerhetsbaserade ersättningsarrangemang, får när som helst inte överstiga 10 av den totala utgåvan och utestående aktier av serie B, det totala antalet utestående aktier av serie B, som kan emittenteras från statsskulden till insiders och deras intressebolag, samt de underliggande aktierna i klass B som kan utfärdas från statsskulden till insiders och deras intresseföretag under samtliga bolags andra säkerhetsbaserade ersättningsarrangemang vid när som helst, får inte överstiga 5 av de totala utestående och utestående aktierna i Klass B, antalet klass B underordnade aktier emitterade från statskassan till insiders och deras intressebolag, tillsammans med de B-aktier som är emitterade från statsskulden till insiders och deras intressebolag enligt alla bolags andra säkerhetsbaserade ersättningsarrangemang, inom en viss enårsperiod får inte överstiga 10 av de totala utestående och utestående aktierna i B-aktier och en enskild person kan inte inneha DSU-täckning eller möjligheter att förvärva, i förekommande fall, mer än 5 av de utgivna och utestående aktierna i B-aktier och det totala antalet optioner som emitterats under det räkenskapsår som slutade den 31 december 2015 (49 494 570 optionsoptioner), i procent av det totala antalet A-aktier och B-aktier som utställdes och utestående per 31 december 2015 är 2,21. Från och med den 7 mars 2016 är statusen som följer: Inklusive ett antal 403.000 aktier som emitterades genom utnyttjande av optioner som beviljas enligt optionsoptionsplanen till förmån för Bombardiers icke-verkställande direktörer, som avskaffades från och med den 1 oktober 2003. Det sammanlagda antalet utestående aktier av serie B som kan utfärdas enligt optionsoptionsplanen och DSUP 2010 får inte överstiga, med beaktande av det sammanlagda antalet utestående aktier av serie B som kan utfärdas enligt något annat säkerhetsbaserat kompensationsarrangemang av Corporation, 135,782,688. Rätt att ändra 2010 DSUP eller aktieoptionsplanen Styrelsen får, med förbehåll för att erhålla de obligatoriska godkännandena för lagar och börser, ändra, upphäva eller säga upp DSUP 2010 och eventuella DSU som beviljas därunder eller Stock Options Plan och eventuella utestående aktier Alternativet, om så är fallet, utan föregående godkännande av aktieägarna i bolaget ska dock inte innebära någon ändring eller uppsägning av de villkor som gäller för ej utnyttjade optioner som tidigare beviljats ​​utan samtycke av de relevanta optionserna, om inte rätten att Sådana optioner ska ha upphört eller utövats vid tidpunkten för ändringen eller uppsägningen. Med förbehåll för men utan att begränsa generelliteten av ovanstående kan styrelsen: sluta, upphäva eller säga upp DSUP 2010 eller aktieoptionsplanen: säga upp ett pris som beviljas enligt DSUP 2010 eller aktieoptionsplanen ändra behörigheten för, och begränsningar av deltagande i DSUP 2010 eller aktieoptionsplanen ändra perioder under vilka optionerna kan utnyttjas enligt aktieoptionsplanen ändra de villkor som priserna kan beviljas, utövas, avslutas, avbokas och justeras och i Om endast aktieoptioner utövas ändras bestämmelserna i DSUP 2010 eller aktieoptionsplanen för att följa gällande lagar, kraven hos tillsynsmyndigheter eller tillämpliga börser ändrar bestämmelserna i DSUP 2010 eller aktieoptionsplanen för att ändra det maximala antal underordnade aktier av serie B som kan erbjudas för teckning och köp enligt DSUP 2010 eller aktieoptionsplanen enligt förklaringen av en aktieavdelning dend, en indelning, konsolidering, omklassificering eller annan förändring i förhållande till de underliggande aktierna i Klass B ändrar 2010 DSUP eller aktieoptionsplanen eller en utmärkelse för att korrigera eller rätta till en tvetydighet, en bristfällig eller otillåtet bestämmelse, ett fel eller en utelämnande och ändring av en bestämmelse i DSUP 2010 eller aktieoptionsplanen som avser administrationens eller tekniska aspekter av planen. Trots vad som anförts ovan måste följande ändringar godkännas av aktieägarna i bolaget: 1. När det gäller optionsoptionsplanen eller utestående optioner: ett ändringsförslag som medger utdelning av underliggande aktier av serie B till en optionstagare utan betalning av en kontant ersättning, om inte det har gjorts en fullständig avdrag för de underliggande B-aktierna från antalet B-aktier som är reserverade för emission enligt aktieoptionsplanen, en minskning av köpeskillingen för underordnade aktier av serie B i respekt av valfrihet eller förlängning av utgångsdatum för eventuella alternativ utöver de löptider som anges i aktieoptionsplanen, att diskretionären av icke-anställda styrelseledamöter i Korporation som deltagare i aktieoptionsplanen inkluderar en ändring som möjliggör en optionee att överföra alternativ annat än genom testamente eller i enlighet med lagen i följd avbryta alternativen för syftet med stämma nya alternativ tilldelning av ekonomiskt stöd för utnyttjande av optioner en ökning av antalet underliggande aktier av serie B reserverat för emission enligt aktieoptionsplanen och eventuella ändringar av metoden för att bestämma köpeskillingen för underordnade aktier av serie B i respekt för eventuella alternativ. 2. När det gäller 2010 DSUP eller DSU som beviljas enligt: ​​En ändring som tillåter en deltagare att överföra DSU, med undantag av vilje eller i enlighet med successionslagen, och En ökning av antalet egna aktier i klass B som är reserverade för emission under 2010 DSUP. Som nämnts under rubriken Ändringar av Bombardiers aktieoptionsplan i avsnitt 2: Affärsstämman i 2016-proxyen godkände styrelsen den 16 februari 2016 den första aktieoptionsplanen och den andra aktieoptionsplanens ändring, som i varje fall fick erforderligt lagstiftande och aktieägarens godkännande på det sätt som beskrivs under rubriken Ändringar av Bombardiers aktieoptionsplan i avsnitt 2: Arbetet vid stämman i 2016-proxy. Styrelsen godkände också den 16 februari 2016 nödvändiga anpassningar till följd av den andra optionsoptionsplanen. Ändring av begränsningen av antalet aktier av serie B som är emitterade, som kan emitteras i enlighet med aktieoptionsplanen och något annat säkerhetsbaserat ersättningsarrangemang av Korporationen till insiders, när som helst, för att säkerställa att en sådan begränsning förblir opåverkad genom antagandet av andra aktieoptionsplanens ändringsförslag. Sådana justeringar var inte föremål för aktieägarens godkännande. Styrelsen godkände också den 16 februari 2016 ändringar av aktieoptionsplanen för hushållsarbete eller kontor, vilka ändringar har också godkänts av TSX men inte godkänts av aktieägarna för att ta bort otillåtna bestämmelser av planen, inklusive alla referenser i aktieoptionsplanen till bolagets tidigare styrelseplan (aktieoptionsplanen till förmån för bolagets direktörer som avskaffades den 1 oktober 2003) och aktieoptioner som beviljats ​​före den 1 juni , 2009 (ingen av dessa är fortfarande utestående), liksom alla relaterade bestämmelser. Bortsett från styrelsens hushållning eller klagomässiga ändringar har styrelsen gjort andra ändringar till aktieoptionsplanen den 16 februari 2016 och har godkänts av TSX men inte föremål för aktieägarens godkännande. Dessa ändringar innefattar (i) ett ändringsförslag för att ändra berättigandet för deltagande i aktieoptionsplanen för att förutom tjänstemän, ledande anställda och nyckelpersoner i full anställning inbegripa bolaget eller ett av dess dotterbolag, tjänstemän, ledande anställda och nyckelpersoner anställda i full sysselsättning av något annat företag, partnerskap eller annan juridisk person som utses av HRCC från tid till annan (med nödvändiga anpassningar som gjorts till följd av en sådan ändring av villkoren för vilka optionerna kan beviljas, utövas, uppsägas, annulleras och justerad) och (ii) ett ändringsförslag till aktieoptionsplanens punkt 7.1.2 i för att klargöra att om en optionsrätt går i pension mellan 55 och 60 år efter minst 5 års kontinuerlig service med bolaget eller dess dotterbolag eller någon annat bolag, partnerskap eller annan juridisk person som utsetts av HRCC från tid till annan, alternativen som innehas av en sådan optionstagare eller del därav, kan utnyttjas eller löpa ut, i förekommande fall, jag n de händelser och sätt som beskrivs i punkt 7.1.2 (i), oavsett om en sådan optionär var en deltagare enligt en godkänd pensionsplan. Som nämnts under rubriken Ändringar av Bombardiers plan för uppskjutna andelar i avsnitt 2: Affärsstämmans möte i 2016-proxyn, som en nödvändig konsekvens av den andra optionsoptionsplanen, godkände styrelsen även DSUP-ändringen 2010 , med förbehåll för mottagande av nödvändig lagstiftning och godkännande av aktieägare på det sätt som beskrivs under rubriken Ändringar av Bombardiers plan för uppskjuten andel 2010 i avsnitt 2: Bolagsstämma. Styrelsen godkände också den 16 februari 2016 nödvändiga anpassningar till följd av DSUP 2010. Ändring av begränsningen av antalet B-aktier som är emitterade i utestående aktier i enlighet med DSUP 2010 och annan säkerhet baserade kompensationsarrangemanget hos Korporationen till insiders, när som helst för att säkerställa att en sådan begränsning förblir opåverkad genom antagandet av 2010 års DSUP-ändring. Sådana justeringar var inte föremål för aktieägarens godkännande. Ett annat ändringsförslag gjordes till styrelsen för 2010 års styrelse den 16 februari 2016 och har godkänts av TSX men inte föremål för aktieägarens godkännande. I synnerhet godkände styrelsen ett ändringsförslag för att ändra berättigandet för deltagande i DSUP 2010 för att förutom ledande befattningshavare i Korporationen eller dess dotterbolag inkludera högre tjänstemän från något annat bolag, partnerskap eller annan juridisk person som utses av HRCC från tid till annan (med nödvändiga anpassningar som gjorts till följd av en sådan ändring av de villkor som DSU: erna får beviljas, avslutas, annulleras och justeras). Restriktioner rörande handel med Bombardier Securities och Hedgingförbud Bombardiers Etiska Code och Business Conduct ger följande restriktioner för handel med Bombardier-värdepapper: Medarbetare får inte delta i säkringsverksamhet eller i någon form av transaktioner med offentligt handlade alternativ i Bombardier värdepapper eller någon annan form av derivat relaterade till Bombardier-aktier, inklusive sälj och samtal, får anställda inte sälja Bombardier-värdepapper som de inte äger (kort försäljning) och anställda får endast handla i Bombardier-aktier inom förutbestämda handelsperioder som börjar på det femte arbetet dagen efter offentliggörandet av Bombardiers kvartals - eller årsredovisning och sluta 25 kalenderdagar senare publiceras dessa handelsperioder internt och meddelas alla anställda som inte ska handla i Bombardier-aktier om de har kunskap om oupplåten materialinformation. I aktieoptionsplanen föreskrivs också att optionsmottagare inte får ingå någon övervakningstransaktion eller andra säkringsprocedurer. Riktlinjer för aktieägare Bombardier har antagit riktlinjer för aktieägare (SOG) för chefer för att koppla sina intressen med aktieägarna, vilka riktlinjer granskas av HRCC när så är nödvändigt. SOG-kraven gäller för följande ledningsgrupp: styrelsens verkställande styrelse verkställande direktören och verkställande direktören verkställande direktörens verkställande direktör, produktutveckling och chefsingenjör, flygindustrin och cheferna över bestämda löneklasser som rapporterar direkt till verkställande direktören, verksamhetssegmentens presidenter och vice vd, produktutveckling och chefsingenjör, flygindustrin, vilket är fallet och vilka är medlemmar i deras ledningsgrupper. Var och en av dessa ledande befattningshavare är skyldig att bygga och inneha en portfölj av A-aktier eller B-aktier i röstberättigade aktier med ett värde som är lika med åtminstone den tillämpliga multipeln av hisher grundlön som beskrivs i följande tabell: Portföljens värde bestäms baserat på det högsta värdet vid förvärvstillfället eller marknadsvärdet för Bombardier-aktierna som hölls den 31 december varje kalenderår. I syfte att bedöma ägarnivån inkluderar Bombardier värdet av aktier som ägs plus fasta DSU och beviljade RSUs netto efter skatt. HRCC övervakar årligen värdeutvecklingen i aktieportföljerna. Eftersom Bombardier-aktierna endast handlas i kanadensiska dollar, används den faktiska grundlön i paritet för chefer som betalas i kanadensiska eller amerikanska dollar. För chefer som betalas i andra valutor används grundlönen i mitten av den kanadensiska löneskalan för deras likvärdiga ställning i Kanada som grund för att bestämma sitt aktieägarmål. Det finns ingen föreskriven period för att nå aktieägarmålet. Ledande befattningshavare får emellertid inte sälja aktier som förvärvats genom upplösning av RSUsPSU eller utövande av optioner som beviljades den 1 juni 2009 eller efter att ledande befattningshavare utsätts för SOG tills de har uppnått sitt individuella mål, förutom för att täcka kostnaden för förvärv aktierna och gällande lokala skatter. Nedanstående tabell presenterar NEO: s SOG-mål som ett flertal av grundlön och den faktiska multipeln av grundlönen representerad av det sammanlagda värdet av aktier och beviljat RSU utan uppskattad skatt och fasta DSU som innehas av NEO som fortfarande var aktiva anställda i Bombardier (1) per den 31 december 2015: